Фундаментальный анализ рынка Forex

Введение в фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ, наряду с техническим, является одним из наиболее эффективных, а отсюда и наиболее часто применяемых подходов к решению задач, стоящих перед инвестором. В отличие от технического, этот подход основывается на более глобальных, мировых показателях, также влияющих на текущую динамику цен. Фундаментальный анализ позволяет на более ранней стадии определить будущую тенденцию (тренд). Но, он является более сложным для понимания и анализа, а, по мнениям некоторых из трейдеров, ещё и недостаточно точным. Здесь необходимо «чувствовать», как и в какой мере отразится событие на будущую динамику, т.к. по опыту существования рынка Forex стало ясно, что в равнозначные события могут оказать, в зависимости от состояния рынка и других важных показателях, совершенно неодинаковое влияние, а иногда даже и обратное. Трейдер, оперирующий данным анализом, должен просчитать все «за» и «против», и вынести окончательное решение, руководствуясь только собственными знаниями, не полагаясь на успех и удачу. Динамика цен, согласно фундаментальному анализу, зависит от того, как оценил рынок то или иное событие. Рынок может недооценить либо переоценить необходимую реакцию на событие, вследствие чего цена на товар, ценную бумагу или валюту возрастет либо упадет (соответственно). А какие именно события могут повлиять на динамику цен с точки зрения данного анализа? Среди таких событий выделим изменение некоторых показателей, таких как:

ВНП:
Данный показатель отражает поверхностный взгляд на уровень экономического развития одной из стран. В самой простой формулировке это общая сумма всех конечных товаров и услуг, произведённых данной страной и фирмами за её пределами в течение одного года. Увеличение часто указывает на экономический рост, а уменьшение этого показателя на спад.

ВВП:
Этот показатель практически идентичен показателю ВНП (особенно для стран с большой площадью), он отличается лишь тем, что здесь рассчитывается сумма товаров и услуг, произведённых только внутри самой страны, т.е. не учитывая блага, произведенные за границей её фирмами.

Инфляция:
Уровень инфляции (обесценивания денег) напрямую влияет на учётные ставки.

Предельная склонность населения к потреблению:
Эта склонность показывает, какую часть своего дополнительного дохода общество страны готово потратить на потребление. Чем больше будет эта часть, тем, скорее всего, будет быстрее развитие данной страны.

Уровень использования производственной мощности:
Показывает соотношение производимого в стране объёма благ к максимально возможному для данного уровня экономического развития. Данный показатель не всегда можно использовать для прогнозирования, а только в тех случаях, когда фактический уровень этого соотношения существенно отличается от того, который считается нормальным. К примеру, в экономике, использующей больше производственной мощности, чем «принято», не избежать повышения уровня инфляции, что, в свою очередь, вызывает на бирже Forex ожидания, что ЦБ примет решение о повышении учётной ставки, в ответ на увеличившийся уровень инфляции.

Уровень потребления товаров длительного использования, а также недвижимость:
Этот уровень может быть использован для прогнозирования будущей динамики цен, постольку, поскольку он отражает уверенность потребителей в будущем.


Фундаментальный анализ сельскохозяйственных фьючерсов

Последними факторами, использующимися для прогнозировании и являющихся экономическими, мы назовём дефляторы Валового Национального Продукта и Валового Внутреннего Продукта, которые по своей сути представляют отношение этих текущих величин к зафиксированным в недавнем времени. С помощью этих показателей наиболее эффективно возможно вычисление уровня инфляции. Кроме показателей экономических, существуют также политические показатели и, так называемые, непредвидимые обстоятельства. К политическим показателям можно отнести различные крупные выборы, волнения или какие-либо договора между странами на политической основе. К непредвидимым обстоятельствам относятся экономические и политические кризисы, которые были трудны или даже невозможны для предсказания по некоторым причинам.

Подробнее о фундаментальном анализе в целом